Sell side Credit Research

Intégration à l'équipe de recherche en crédit côté vente d'une plateforme de trading obligataire mondiale, couvrant plus de 50 émetteurs européens investment grade et high yield.

• Réalisation d'une analyse fondamentale approfondie combinant l'étude de la structure du capital, du levier, de la liquidité et des risques de refinancement avec une analyse macro-économique et de positionnement taux.
• Rédaction quotidienne et hebdomadaire de notes de recherche en crédit distribuées à plus de 100 clients institutionnels à travers l'Europe, le Royaume-Uni et les États-Unis.
• Préparation de 2 analyses approfondies mensuelles couvrant les banques européennes et les sociétés non-financières (Avis, Canal+, Publicis) incluant l'analyse complète de la structure du capital et les recommandations d'investissement.
• Suivi des marchés secondaires (OAS, z-spreads, dynamiques de courbe) et l'activité d'émission primaire (pricing des nouvelles émissions, dynamiques du carnet de commandes).
• Participation aux réunions quotidiennes du desk en fournissant une colour de marché en temps réel, des insights de positionnement et des mises à jour de risques clés.

Soutien à la gestion de portefeuilles actions long-only multi-géographiques pour plus de 2 milliards d'euros d'actifs sous gestion (États-Unis et Europe), contribution à la sélection de titres et aux décisions d'allocation.

• Développement de 4 outils de portefeuille et d'évaluation, incluant une heatmap EV/EBITDA ajustée aux fondamentaux permettant de benchmarker les actions contre des pairs de profil ROIC et croissance similaire.
• Réalisation d'analyses macro-économiques, sectorielles et fondamentales approfondies (Tech américain, automobiles européennes, télécommunications).
• Utilisation des earnings calls, réunions avec les investisseurs et travaux sectoriels pour nourrir les discussions d'investissement.
• Rédaction de commentaires mensuels et contribution à la production de reportings institutionnels et d'analyses de performance.

Accompagnement d'un gestionnaire de portefeuille TMT sur une stratégie long/short market neutral d'environ 4 milliards d'euros d'actifs sous gestion, soutien des processus de décision d'investissement et la génération d'idées.

• Réalisation d'une analyse fondamentale approfondie dans le secteur TMT, couvrant plus de 10 entreprises et combinant des approches quantitatives et qualitatives pour développer des thèses d'investissement long/short à forte conviction.
• Construction et maintenance de plus de 15 modèles financiers intégrés et cadres d'évaluation (DCF, multiples) pour évaluer les scénarios de hausse/baisse et les catalyseurs potentiels.
• Engagement du dialogue avec les équipes relations investisseurs et les analystes côté vente via earnings calls, roadshows et meetings bilatéraux pour affiner les thèses d'investissement.

Soutien aux gestionnaires de portefeuille dans la gestion active d'un portefeuille multi-actifs d'environ 600 millions d'euros d'actifs sous gestion couvrant les zones géographiques États-Unis, Europe et Asie-Pacifique.

• Réalisation d'une analyse détaillée de diverses classes d'actifs incluant les actions, les obligations et les investissements alternatifs (private equity et real estate).
• Intégration de l'analyse ESG au processus d'investissement via l'évaluation qualitative et la recherche interne.
• Développement de cas d'investissement dans les secteurs des Services aux collectivités, Technologie-Médias-Télécommunications et Biens de consommation de base en utilisant une approche top-down.